股票配资 讯操盘基金经理投资笔记 | 大历史浪潮中孕育“真牛股”

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过去二三十年股票配资 讯操盘,我们国家经济依靠房地产和基建带动,实现股票配资 讯操盘了较长时间的高速增长,到目前为止,体量已经很大,预计未股票配资 讯操盘来难以继续以很高的速度持续增长,将慢慢的转变为存量的逻辑,经济进入新常态。另一方面,加入WTO以来,我国的出口导向型经济也快速增长,充分享受到了全球化的红利,当全球经济增长也出现减缓,大家从贸易的共股票配资 讯操盘同繁荣中表现出了更股票配资 讯操盘多的竞争因素,出口面临压力。总之,我们依靠廉价劳动力和过度消耗资源环境的发展模式走到了调整的窗口,恰逢全球第四次科技革命的浪潮,无论是技术突破或者是商业模式的创新如火如荼,经济转型成为必然。

与此同时,经过几十年的重工业化发展,我们储备了完备的工业体系,熟练的产业工人和庞大的大学生、工程师团队,产业升级具备条件。以化工为例,和同样具有承接潜力的印度相比,中国化工产品产量往往十倍、数十倍于印度,甚至普遍进入到产能过剩的阶段,为下一步升级成高品质的产品提供了低廉的原料、充沛的技术和人才。

今年以来,频繁的内外部摩擦调解将成常态,对资本市场的影响也越来越没那么剧烈。观察国内股票市场趋势,更多依赖于我们自身经济运行的平稳和转型升级的成效,自年初以来,我们重点布局了人工智能、汽车电子、5G材料以及受益国产替代的新材料等领域的重点公司,并且根据行业趋势变化和公司业绩进行动态调整。

在行业方面,我们认为一定要重视行业趋势,大的机会往往蕴含在大的历史浪潮中,一个牛股肯定不是躲在自己的微观逻辑中成长起来的。远则二十年来伴随国内城镇化加速带来的房地产和相关产业链高速发展、国内重化工业从无到有从弱到强,很多门类从进口到自给自足甚至出口的过程;近则2013-2015年移动互联网浪潮催生的快递、外卖、打车、手游等新的生活形式、2015-2017年国家补贴扶持和原材料大幅降低双重驱动,需求大幅增长的光伏、新能源汽车、2016-2018年供给侧改革和环保风暴下,产能收缩造成价格高度景气的上游和中游周期。总而言之,牛股的产生都是来自于大的经济和产业趋势,今年以来,表现较好的公司同样是来自于伴随5G基站建设、5G手机升级带动的上游需求、集成电路国产化、国内创新药研发加速等趋势较好的行业中。